Estratégia de opções para proteger a desvantagem

Proteção Downside.

O que é 'Downside Protection'?

A proteção de downside em um investimento ocorre quando o investidor ou o gerente do fundo usa técnicas para impedir uma diminuição no valor do investimento. É um objetivo comum dos investidores e gestores de fundos evitar perdas e muitos instrumentos podem ser usados ​​para atingir esse objetivo. O uso de uma opção ou outro instrumento de hedge para limitar ou reduzir perdas no caso de um declínio no valor do título subjacente é muito comum.

A proteção downside geralmente envolve a compra de uma opção para proteger uma posição longa. Outros métodos de proteção downside incluem o uso de stop losses ou a compra de ativos que são negativamente correlacionados ao ativo que você está tentando fazer hedge. Os gerentes de fundos podem vender várias posições em seu fundo se suas telas indicarem que devem fazê-lo. A saída de posições fracas e a entrada em dinheiro pode ajudar a criar uma proteção negativa para o NAV do fundo se o mercado começar a cair.

Posto de Proteção.

Negociação Direcional.

Contrato Globalmente Consolidado.

Método das Ações Específicas.

QUEBRANDO PARA BAIXO 'Proteção Negativa'

A proteção de desvantagem vem em muitas formas. Naturalmente, é sempre importante lembrar que quando as ações sobem e descem, os aumentos e reduções de preço representam apenas ganhos e perdas no papel. Um investidor nunca perdeu nada, a menos que eles vendam uma ação e aceitem o preço baixo em troca de desistir da ação.

Exemplo de proteção de desvantagem.

Às vezes, a melhor proteção downside é esperar uma correção de mercado. Para aqueles que não querem esperar, um exemplo de proteção downside seria a compra de uma opção de venda para um estoque específico. A opção de venda dá ao dono da opção a capacidade de vender a ação do estoque subjacente a um preço determinado pelo put. Se o preço da ação cair, o investidor pode vender a ação pelo preço listado na opção de venda ou venda, já que ela terá aumentado em valor porque está "no dinheiro". Qualquer uma dessas opções limita a exposição à perda e fornece proteção downside.

Por exemplo, Bert possui 100 ações da XYZ e está muito preocupado com o preço da ação da XYZ em queda porque ele precisa vendê-la em breve. As ações da XYZ estão atualmente sendo negociadas a US $ 35 / ação. Bert pode comprar um lote de 100 ações da XYZ por US $ 32 / ação. Se o preço das ações da XYZ ficar abaixo de US $ 32 / ação, a venda dá ao Bert a capacidade de vender as ações para o gravador do put por US $ 32 / ação. Bert limitou suas perdas no estoque da XYZ e forneceu proteção negativa.

Ajude a proteger seus lucros.

Saiba como as opções de venda podem ajudar a proteger seus ganhos.

Negociação de opções do Active Trader Pro.

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Se você tiver ganhos de capital não realizados, provavelmente é um comerciante feliz. Mas o potencial de volatilidade e um declínio no mercado podem ser uma preocupação para qualquer investidor com lucros não realizados em posições longas. Digite a posição de proteção, uma estratégia que é projetada para limitar sua exposição ao risco.

O que é uma proteção?

Existem dois tipos de opções: chamadas e puts. O comprador de uma chamada tem o direito de comprar uma ação a um preço definido até que o contrato de opção expire. O comprador de uma opção de compra tem o direito de vender uma ação a um preço definido até que o contrato expire.

Se você possui uma ação subjacente ou outra garantia, uma posição de venda protetora envolve a compra de opções de venda, em uma base de ação por ação, sobre a mesma ação. Isto está em contraste com uma chamada coberta que envolve a venda de uma chamada em uma ação que você possui. Os negociadores de opções que se sentem mais confortáveis ​​com as opções de compra podem pensar em comprar um put para proteger uma posição de estoque muito semelhante a uma longa chamada sintética.

O principal benefício de uma estratégia de venda de proteção é que ela ajuda a proteger contra perdas durante uma queda de preço no ativo subjacente, enquanto ainda permite a valorização do capital se a ação aumentar de valor. Naturalmente, há um custo para qualquer proteção: no caso de uma proteção, é o preço da opção. Essencialmente, se a ação subir, você tem um potencial de lucro ilimitado (menos o custo das opções de venda), e se a ação cair, a quantidade aumenta em valor para compensar as perdas no estoque.

Um comércio hipotético.

Diagrama de lucro / perda da estratégia de venda de proteção.

Vamos destacar como funciona o posto de proteção. 1 Suponha que você comprou 100 ações da XYZ Company por US $ 50 por ação há seis meses. O custo desse negócio foi de US $ 5.000 (preço de US $ 50, multiplicado por 100 ações).

O estoque agora está sendo negociado a US $ 65 por ação, e você acha que pode chegar a US $ 70. No entanto, você está preocupado com a economia global e como qualquer fraqueza do mercado pode afetar o estoque.

Uma venda de proteção permite que você mantenha a propriedade da ação para que ela possa atingir potencialmente sua meta de preço de US $ 70, enquanto protege você caso o mercado enfraqueça e o preço da ação diminua como resultado.

Quando a ação estiver sendo negociada a US $ 65, suponha que você decida comprar o contrato de opção de venda da 62 XYZ Company outubro (ou seja, o ativo subjacente é a ação da XYZ Company, o preço de exercício é US $ 62 e o mês de vencimento é outubro). é o preço da opção, também conhecido como prêmio, por um custo total de US $ 300 (US $ 3 por contrato multiplicado por 100 ações que o contrato de opção controla).

Se XYZ continuar a subir em valor, sua posição de estoque subjacente aumentará proporcionalmente e a opção de venda estará fora do dinheiro (o que significa um declínio no valor à medida que a ação aumenta). Por exemplo, se no vencimento do contrato de compra a ação atingir sua meta de preço de US $ 70, você poderá optar por vender a ação para um lucro antes de US $ 1.700 (lucro de US $ 2.000 sobre o estoque subjacente menos o custo de US $ 300 da opção). opção expiraria sem valor.

Alternativamente, se seus medos sobre a economia fossem percebidos e o estoque fosse adversamente impactado como resultado, seus ganhos de capital seriam protegidos contra um declínio pela colocação. Veja como.

Suponha que a ação tenha caído de US $ 65 para US $ 55 antes do vencimento da opção. Sem a proteção, se você vendesse as ações a US $ 55, seu lucro antes de impostos seria de apenas US $ 500 (US $ 5.500 a menos US $ 5.000). Se você comprou o 62 XYZ October put e depois vendeu o estoque exercitando a opção, seu lucro antes dos impostos seria de US $ 900. Você venderia as ações ao preço de exercício de $ 62. Assim, o lucro com o put comprado é de US $ 900, o que equivale ao lucro de US $ 500 sobre a ação subjacente, mais o lucro de US $ 700 in-the-money, menos o custo de US $ 300 da opção. Isso se compara com um lucro de US $ 500 sem ele.

Como você pode ver neste exemplo, embora os lucros sejam reduzidos quando o estoque sobe em valor, a opção de proteção limita o risco aos ganhos não realizados durante um declínio.

Quando você pode executar uma estratégia de venda?

As opções de proteção podem ser uma ferramenta particularmente útil para traders e investidores que esperam um declínio de curto ou médio prazo no preço de uma ação que possuem e que não querem vender. Você pode estar se perguntando: por que alguém iria querer não vender uma ação que eles esperam que caia? Bem, pode haver várias razões pelas quais, mesmo que você antecipe um possível declínio, talvez não queira vender uma ação. Por exemplo:

Você está preocupado que você vai vender muito cedo e comprar de volta cedo demais. A ação está em uma empresa para a qual você trabalha e você está impedido de vender ou simplesmente preferiria não vender. Potenciais implicações fiscais podem ser desvantajosas. 2 Custos de negociação associados à venda e subsequentemente a recompra de ações depois que você espera que o declínio termine, pode afetar significativamente seus lucros.

Uma ou uma combinação dessas razões pode tornar benéfico considerar uma posição de proteção. Além disso, uma posição de proteção pode ajudar os investidores a limitar o risco potencial de uma posição acionária antes de um relatório de lucros que poderia resultar em uma mudança volátil. Os negociadores devem reconhecer que o custo das opções tende a ser relativamente mais alto antes de um aumento na volatilidade esperada, e, portanto, o prêmio por uma unidade de proteção pode ser mais caro antes de um relatório de lucros.

Saber mais.

Saiba mais sobre a estratégia de venda de proteção e as opções de negociação Encontrar contratos de opções Para testar as estratégias de opções de perna única e múltipla, experimente um avaliador de estratégia.

A negociação de opções acarreta riscos significativos e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas carregam riscos adicionais. Antes de negociar opções, por favor leia Características e Riscos das Opções Padronizadas. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação.

Existem custos adicionais associados a estratégias de opções que exigem várias compras e vendas de opções, como spreads, straddles e collars, em comparação com uma única opção de negociação.

Não esqueça seu colar de proteção.

Quando os mercados começam a balançar descontroladamente, os investidores correm em busca de segurança. Eles podem se dirigir para anuidades indexadas, fundos de proteção principais ou outros investimentos que ofereçam algum tipo de defesa downside, mas mesmo que esses investimentos tenham muitas aplicações, eles podem não ser adequados, porque freqüentemente exigem um compromisso de longo prazo.

Um colar de proteção é uma estratégia que poderia fornecer proteção contra a queda a curto prazo. Ele oferece uma maneira de proteger contra perdas, permite que você ganhe dinheiro quando o mercado sobe e às vezes é realizado com pouco ou nenhum custo.

Há duas partes na implementação de um colar de proteção: proteção contra perdas e busca de financiamento.

Proteger Contra Perdas.

Primeiro, você quer proteger seus lucros. Você faz isso comprando um contrato de opção de venda em seu estoque. Uma opção de venda dá a você o direito, mas não a obrigação, de vender (colocar) suas ações durante o prazo do contrato no preço de exercício especificado - não importando o quão baixo o preço de mercado possa ter caído. Isso permite que você estabeleça um preço mínimo de venda para seu estoque durante o período de venda.

Por exemplo, suponha que você possua 100 compartilhamentos de Digit Computer que atualmente são negociados a US $ 110 por ação. Porque você comprou a ação a $ 25 por ação, você tem um ganho de $ 8.500 ($ 11.000 - $ 2.500).

Uma opção de venda Digit Computer com um preço de exercício de US $ 100 que dura 12 meses traria um lucro de US $ 7.500 (US $ 10.000 a US $ 2.500), independentemente de quanto as ações caíram durante esse período. Por enquanto, tudo bem. Você definiu uma palavra sobre quão baixo seu estoque pode ir, mas, esse seguro vem com um preço.

Agora, vamos supor que você tenha uma opção de venda de 12 meses, com um preço de exercício de US $ 100, que custa US $ 11 por opção. Isso significa que seu desembolso será de US $ 1.100 (US $ 11 x 100 compartilhamentos). Como uma opção de venda fora do dinheiro geralmente é comprada, você terá que descobrir como obter os US $ 1.100 para pagar pelo seu contrato de compra.

A segunda parte da estratégia de colarinho é vender (ou escrever) uma opção de compra no Dígito. Quando você escreve um contrato de compra, você está dando ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar (ou chamar) suas ações durante o prazo do contrato pelo preço de exercício.

Suponha que um contrato de chamada de 12 meses com um preço de exercício de US $ 140 seja vendido por US $ 12 por ação. Isso fará com que você ganhe $ 1.200 ($ 12 x 100 compartilhamentos). Nesse caso, você realmente pagou US $ 100 (US $ 1.200 - US $ 1.100) nas duas transações.

Neste exemplo, o colar de proteção deu a você um risco máximo de 10% (US $ 100 de opção de venda / US $ 110) e um potencial de alta de 27% (US $ 140).

[Os colares de proteção são uma excelente maneira de alavancar opções para se proteger contra uma desaceleração no mercado, mas e se você não tiver certeza de como as opções funcionam? O curso Options for Beginners da Investopedia Academy oferece mais de quatro horas de conteúdo e exercícios em vídeo para garantir que você tenha uma sólida compreensão de como as opções funcionam e como aproveitá-las no mercado. ]

Os mercados são voláteis; eles vão para baixo, para cima e para os lados. Cada um produzirá um resultado diferente na sua estratégia de colarinho sem custos. Então, vamos voltar ao estoque do Digit e ver o que pode acontecer.

E se Digit cair para US $ 50? Você poderia exercer a opção de venda e vendê-la pelo preço de exercício de US $ 100. Você terminaria com um ganho de US $ 7.500 (US $ 10.000 - US $ 2.500). Você também pode vender a opção de venda pelo seu valor de mercado (é provável que tenha subido para um valor semelhante durante esse período) e manter seu estoque. A opção de compra que você vendeu expirará, pois seu comprador de chamada não pagará a você US $ 140 por ação pelo seu estoque quando o preço de mercado prevalente for menor.

No geral, você teria ganho um pequeno lucro líquido com a venda da ligação e a compra do put (+ $ 100). Isso faria o seu lucro total $ 7.600.

Seu estoque dispara até $ 160. Como resultado, seu put expirará sem valor. Além disso, o comprador da opção de compra que você vendeu chamará seu estoque e terá que vendê-lo por US $ 140 por ação.

Você perderá o lucro acima de US $ 140, mas ainda conseguirá manter os ganhos adicionais de US $ 3.000 (US $ 140 - US $ 110 = US $ 30 x 100) além dos US $ 8.500 e US $ 100 originais da transação de opção líquida por um lucro total de US $ 11.600.

O estoque não se move.

Nos próximos 12 meses, o estoque nunca sobe ou desce mais de US $ 2. No final do contrato, é exatamente onde começou - a US $ 110.

Seu contrato de venda é inútil porque as ações não atingiram o preço de exercício de US $ 100 e o comprador de seu contrato de compra não compra suas ações por US $ 140, porque elas podem obtê-lo no mercado aberto por US $ 110. Portanto, a chamada expira sem ser exercida e você mantém seu estoque e seus $ 100 na transação de opções.

Um colar pode ser uma maneira eficaz de proteger o valor do seu investimento, possivelmente com um custo líquido zero para você. No entanto, ele também tem alguns outros pontos que poderiam salvar você, ou seus herdeiros, os impostos.

Por exemplo, e se você possui uma ação que aumentou significativamente desde que a comprou? Talvez você pense que tem mais potencial de crescimento, mas você está preocupado com o resto do mercado puxando-o para baixo.

Uma opção é vender as ações e comprá-las quando o mercado se estabilizar. Você pode até ser capaz de obtê-lo por menos do que seu valor de mercado atual e embolsar alguns dólares adicionais. O problema é que, se você vender, você terá que pagar imposto sobre ganhos de capital sobre seu lucro.

Ao usar a estratégia de colar, você poderá se proteger contra uma desaceleração do mercado sem provocar um evento tributável. É claro que, se você for forçado a vender suas ações para o titular da chamada ou decidir vender para o detentor da quantia, terá impostos a pagar com o lucro.

Você poderia ajudar seus beneficiários também. Contanto que você não venda suas ações, elas poderão tirar proveito do step-up quando herdarem o estoque de você.

Suponha que sua ação represente uma grande parte de seu patrimônio líquido e você perceba que sua carteira deve ser mais diversificada. Ou talvez você precise de dinheiro, mas você não quer vender agora, ou você não pode, porque o estoque é restrito.

Você poderia usar o estoque como garantia para um empréstimo. Dependendo da liquidez e da força do estoque, seu banqueiro pode emprestar 5-70% de seu valor de mercado. Se você configurar um colar de proteção em seu estoque, é possível que o emprestador lhe empreste mais.

Então você poderia pegar o dinheiro e reduzir seu risco investindo em outros títulos sem vender suas ações.

Nota: O exemplo hipotético mostrado acima não inclui o custo de comissões sobre as ações ou operações de opções, o que poderia levar uma parte do seu lucro.

US Search Desktop.

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diga trump a tempo de imposto todo o mundo doa 1 dólar como patos ilimitado e.

como eles fazem para patos ilimitados e os fundos quando eles correm para o escritório?

Pare de ser um traidor para o nosso país. Whoo nomeou você para ser Juiz e Júri re Trump.

Quem nomeou você como juiz e jurado do presidente Trump?

Não é fácil dar um comentário.

Mantenha a verdadeira notícia que é muito importante. Trunfos *** a vida antes de ele ser presidente não é importante hoje, quando ele nem estava no cargo. Rússia, China, militares, comércio, protegendo a fronteira que eu vivo precisando da parede etc é o que é importante. A mídia não achava que era importante quando outros presidentes estavam fazendo negócios enquanto estavam no cargo, como os Kennedy, Clinton e outros. Ele mostra que você está alvejando Trump, que não é isso que os relatórios devem fazer. Também você sabe que eu pareço lembrar quando Obama disse que ele usou o Facebook etc a máquina eletrônica para ajudá-lo a ser eleito e como eles eram espertos e eu pensei a mesma coisa, mas agora, quando é Trumps campanha usando isso que está errado. Você não consegue ver porque está perdendo os espectadores? Você não está sendo tarifa. Como sobre as coisas importantes nas notícias que afetam nossa segurança (defesa, proteção de nossas fronteiras, negócios para empregos, dinheiro em nossos livros de bolso, quem no congresso estava por trás deles recebendo um aumento, etc.) O que é coisas que queremos saber.

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Como usar colares de opção para proteger seu estoque.

Vender chamadas cobertas contra uma posição comprada ou ETF é uma ótima maneira de proteger o risco e suavizar a volatilidade. Vender uma chamada coberta no S & P 500 mensalmente mostrou não apenas reduzir a volatilidade, mas também aumentar os retornos no longo prazo. No entanto, considerando as condições atuais do mercado, muitos investidores estão buscando ainda mais proteção contra as desacelerações do mercado.

Negociar uma combinação de compra coberta / venda coberta pode ser uma ótima maneira de colher muitos dos benefícios de uma chamada coberta, mantendo o risco fixo para o lado negativo. Essa estratégia combina dois dos usos mais comuns de opções, ambos focados na proteção contra perdas e, ao mesmo tempo, proporcionando uma oportunidade de lucros.

[VIDEO] Como usar colares opcionais para proteger seu estoque.

A estratégia é relativamente simples. No vídeo, irei através de um estudo de caso usando o Russell 2000 ETF (IWM), vendendo uma chamada de dinheiro contra uma posição longa na IWM (a chamada coberta) e comprando um dinheiro fora do put (o posto de proteção) para limite de perdas. A chamada curta fornecerá um prêmio para os lucros potenciais e a colocação de proteção limita o risco na posição.

Suponha que você estava interessado em voltar ao mercado após o comício de março de 2009. O IWM parece uma oportunidade interessante, mas está em um nível de resistência potencial e entrar neste ponto com uma posição definitiva pode ser muito arriscado. Para melhorar o perfil de risco desta posição, você poderia vender uma na chamada coberta de dinheiro e, em seguida, comprar uma parte do dinheiro colocado & # 8211; ambos com vencimentos de abril.

No vídeo, os preços que usei foram os seguintes.

Chamada de 41 de abril: $ 2,22 Premium recebido.

39 de abril colocar: $ 1,10 Preço pago.

O longo prazo reduziu o prêmio recebido da chamada para US $ 1,12 por ação ou US $ 112 por contrato. O benefício de compensação dessa redução é que agora há uma perda máxima de US $ 1,27 por ação, não importando o quanto as ações caiam. Para este estudo de caso, imagine três resultados potenciais no vencimento em abril.

1. O estoque sobe para US $ 43 por ação.

O estoque será & # 8220; chamado para fora & # 8221; US $ 41 criando uma perda de US $ 0,37 compensada pelo prêmio de opção líquida de US $ 1,12 por ação por um ganho de US $ 0,73 por ação ou 2%. Este é o ganho máximo naquele mês.

2. O estoque fica estável a US $ 41,39 por ação.

O estoque ainda será cobrado em US $ 41, criando uma perda de US $ 0,37 compensada pelo prêmio de opção líquida de US $ 1,12 por ação para um ganho de US $ 0,73 por ação ou 2%. Este é o ganho máximo para abril e os resultados parecem idênticos ao cenário # 1.

3. O estoque cai para US $ 35 por ação.

A ação cai para US $ 35, criando uma perda de US $ 6,39 por ação, que é compensada pela put (que agora vale US $ 4,00) e pelo prêmio líquido de opção de US $ 1,12 por ação. Isso limitou a perda real a US $ 1,27, que é a perda máxima possível naquele mês. O benefício dessa estratégia é que as perdas não excederão o máximo de US $ 1,27 se o mercado se mover contra sua previsão.

Lembre-se de que, em qualquer um dos três resultados possíveis, você pode entrar novamente no comércio no próximo mês e, a cada mês, depois disso, você deve optar por fazê-lo. À medida que os eventos de mercado se desdobram, você pode optar por afrouxar o controle de risco para permitir mais potencial de valorização. Esse tipo de estratégia é extremamente flexível e permite ajustá-la para sua própria tolerância ao risco.

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Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, encargos, despesas e perfil de risco exclusivo de um Exchange Traded Fund (ETF) antes de investir. Os ETFs alavancados e inversos podem não ser adequados para todos os investidores e podem aumentar a exposição à volatilidade por meio do uso de alavancagem, vendas a descoberto de títulos, derivativos e outras estratégias de investimento complexas. O desempenho desses fundos provavelmente será significativamente diferente do seu benchmark em períodos de mais de um dia, e seu desempenho ao longo do tempo pode, na verdade, ser o oposto do benchmark. Os investidores devem monitorar essas participações, de acordo com suas estratégias, com a mesma freqüência que diariamente. Um prospecto contém esta e outras informações sobre o ETF e deve ser obtido junto ao emissor. O prospecto deve ser lido com atenção antes de investir.

Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas do fundo mútuo antes de investir. Os fundos mútuos estão sujeitos a flutuações de mercado, incluindo o potencial de perda de principal. Um prospecto contém esta e outras informações sobre o fundo e está disponível no emissor. O prospecto deve ser lido com atenção antes de investir.

As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Informações detalhadas sobre os riscos associados às opções podem ser encontradas fazendo o download das Características e Riscos das Opções e Suplementos Padronizados (PDF) da The Options Clearing Corporation, ou ligando para a Options Clearing Corporation em 1-888-OPTIONS.